11月9日，號稱全球第二大的加密貨幣交易所FTX崩盤（後已證實破產），其平台幣FTT在24小時內暴跌90%，也帶崩了整個加密貨幣市場。FTX為何會崩盤呢？
這篇文章將帶大家了解FTX崩盤始末，以及幣安為何要對FTX趕盡殺絕？從FTX事件應總結哪些教訓，來規避風險？
文章目錄
一.FTX暴雷，FTT崩盤事件始末
事情要從11月2日晚間CoinDesk發布的一篇新聞說起，一份關於Alameda Research的財務報告被洩露，暗指Alamada將陷入破產危機，FTT將陷入流動性危機，FTX的創始人SBF坐不住了，出來高調澄清運營一切正常。
FTX陷入財務醜聞-資不抵債
該報告顯示，在Alameda Research的資產負債表上有高達61億美元FTX發行的FTT代幣。但其主要負債是74億美元的貸款，這意味著Alameda借來的錢都是用價值極不穩定的FTT來抵押的，而不是法幣或穩定幣等獨立資產。
更大的問題是，由於FTX交易所和Alameda Research同為Sam Bankman-Fried（簡稱SBF）的所持有的公司，Alameda的大部分淨資產竟是FTX自己集中控制和憑空印出的代幣（FTT）。
這種借款抵押屬於左手倒右手，這種玩法是不是很像LUNA和UST的關係？
可以簡單來理解為，作為資產管理公司的Alameda和FTX交易所已經資不抵債，隨著FTT價格的下跌，會陷入“死亡漩渦”而破產！
人們甚至懷疑，FTX是否拿了用戶的資產（穩定比和美元）借給Alameda，並將Alameda持有的FTT當作了抵押品？
此報告發出後引發加密社區恐慌，因為2022年5月份高達400億美金市值的Luna一夜崩盤的情景歷歷在目。社區恐慌Alameda會不會成為下一個三箭資本，也擔心FTX會不會資不抵債挪用用戶資產。
幣安火上澆油，聲稱要清算20億美元的FTT
幣安(Binance)創始人兼CEO趙長鵬（CZ）隨即發文稱擔心Luna“死亡漩渦”重演，將拋售賬面上價值20億美元的FTT。
這時，Alameda又跳出來說只要幣安賣，他們就以當天的市價22美元/枚買入。推特口水戰一觸即發，幣安和FTX的戰爭進入了白熱化。
如果幣要拋售所有的FTT，預計會有2300萬枚，超過市場流通量30%的FTT被拋向市場，Alameda將如何應對呢？ FTT面臨歸零的風險！
FTX跪下求饒，將被幣安收購
11月8日，FTX稱在72個小時內遭遇了超過60億美元的提款衝擊，遭遇前所未有的“流動性擠兌”。雖然很多人認為FTX不會破產，但還是將幣從FTX提了出來。
到此，FTX已經無力回天，不得不求助於幣安。SBF表示，已經與幣安達成了購買FTX的非約束性協議，並暫停了法幣之外的所有提幣請求！
11月9日凌晨，雖然幣安和FTX達成收購協議，但幣安因反壟斷法規，而無法收購FTX。
导致FTT價格在極速上升至21美元之後暴跌至2.5美元，單日跌幅超過88%，週間跌幅超過90%，接近歸零！SBF淨資產從156億美元暴跌了近94%！據說，FTX交易所賬上的比特幣僅剩下30幾枚！
隨後，Coinbase、OKC、Huobi、Crypto.com等交易所，紛紛出來撇清與FTX的關係，並聲明建立儲備證明。
二.幣安為何要對FTX趕盡殺絕？
幣安之所以對FTX痛下殺手，主要因為之前FTX一直遊說美國政府，試圖利用監管來打擊幣安，以達到擊敗競爭對手的目的。SBF還曾在推特上調侃CZ去不了華盛頓！
幣安當然也不能慣著你，這不，報復的機會來了～～
全球兩大加密貨幣交易所的“發家史”
2017年，CZ創建了幣安(Binance)，並憑藉現貨交易迅速站穩腳跟，成為數一數二的頭部加密貨幣交易所。而在當時，BitMex與OKEx憑藉衍生品交易市場與其形成抗衡。
2019年5月，量化加密貨幣交易公司Alameda Research創始人SBF成立了FTX交易所。
2019年12月20日，幣安宣布對FTX進行戰略投資(取得FTX20%股票)，使後者的估值在短短時間內達到了10億美元。除此之外，幣安還長期持有FTT，以幫助FTX生態的持續發展。
由此，FTX獲得了巨額投資，在SBF的帶領下得以迅速發展壯大，而幣安則希望藉此在衍生品交易市場佔據一席之地，兩者可以說是雙贏的態勢。
但是，隨著FTX在上一輪牛市中繼續快速地增長，似乎讓CZ意識到，FTX正成為一種威脅。
於是在2021年5月，FTX在申請直布羅陀牌照的時候，和幣安關係惡化。 SBF以約20億美元的FTT從CZ手中回購了20%的FTX股票，這才有後來CZ清倉FTT壓垮FTX的機會。
時間快進至2022年，幣安和FTX經過一年的成長與市場的洗禮，分別成為了全球交易量排名第一和第二的交易所，儘管幣安的交易量仍是FTX的10倍，但FTX的增長速度也不容小覷。
幣安成功狙擊FTX
SBF虽然是币圈新人，是有雄心的，在這場角逐中，他逐漸意識到，將FTX潛力最大化的唯一途徑就是贏得監管機構的支持。
這也就解釋了為什麼FTX不僅是加密行業的最大捐助者之一，同時也是整個美國政治運動的最大捐助者之一（FTX是拜登競選團隊的第二號捐贈者）。
或許SBF清楚，為了有朝一日能夠“擊敗”幣安，他需要將美國的監管機構作為手中的武器。因此，SBF對即將監管行業的法案也大為支持。
SBF公開支持對DeFi（去中心化金融）的監管法案，此舉遭到了以幣安為代表的業內人士的猛烈抨擊。
另外根據路透社報導，「幣安仍幫助伊朗公司交易了80億美元」等消息，也被認為是FTX在背後搗鬼。
還有內幕消息稱，SBF是導致今年5月20日LUNA（UST）爆跌崩盤事件的幕後黑手！
當時SBF（Alamada）聯合聯合華爾街準備做空LUNA，要讓三箭資本爆倉。實際上，CZ早就知道此事，還聯絡SBF不要這樣做，但貌似SBF並沒有理會CZ，令幣安在此事件中承受了16億美元的LUNA損失。
為此，幣安則藉助這個事件發起了反擊：一方面從輿論下手加大了市場恐慌，助長了FTX破產的說法；另一方面透過不斷拋售FTT，對其價格造成實質性的打擊。
三.從FTX事件應總結哪些教訓，來規避風險？
11月10日早間消息，傳言FTX的虧空高達80億美元，目前幣安已經表示放棄收購,FTX未來的結局有兩個可能：
- ①申請破產清算；
- ②背後的股東出資救助或被第三方收購。
近年，幣圈的各種項目崩盤（LUNA等）、暴雷，永遠和FTX或者SBF有關。有傳聞稱，Alameda於今年二季度瀕臨破產（與三箭資本等公司在LUNA崩盤中巨額虧損），後從FTX獲得FTT為抵押物的借款維持生計。即便陷入困局，FTX還在大幅擴張收購。
即便幣安不打擊FTX，FTX也會為其忽視風險的行為而付出巨大代價。 CZ稱，“清算FTT只是後期退出的風險管理，也是吸取了此前LUNA的教訓。
這次FTX暴雷堪比幣圈雷曼危機，主要是因為其使用了自己發行的代幣（FTX）作為抵押品和無序的快速擴張。
受FTX破產的影響，很多和FTX有關聯的公司也可能陷入流動性危機而破產。比如，據華爾街日報報導，受FTX影響，加密貨幣借貸平台BlockFi已準備申請破產的準備，該公司先前已暫停客戶提領資金。
FTX事件提醒加密公司不能用投機代幣作為金庫和資產負債表的基礎資產。
11月9日消息，CZ在其社交平台表示，從此次FTX事件中作為加密貨幣交易所，可以得到兩個教訓：
- 不要使用自己創建的Token作為抵押品；
- 如果你經營加密貨幣業務，請不要藉貸，不要有效地使用資本，要保證大量的儲備金。
對於投資人來說，應該注意以下幾點來規避風險：
- 不要將所有的加密資產集中在一個交易所，盡可能分散保存；
- 不要過度相信高額收益（年化超過10%）的質押放貸，裡面都是有風險的。 FTX的質押放貸這次坑了多少人；
- 不要隨意抄底，LUNA和FTT都是很好的例子，你猜不到底在哪裡。
- 不要認為大交易所就絕對安全，準備長期持有的幣，建議放到冷錢包保存。
- 不要使用小交易所，FTX作為大交易所尚不安全。更何況無賺錢能力的小交易所呢…
快速總結：
總結：從FTX事件和LUNA暴雷中可以總結出，二者都是以自己發行的代幣做抵押保證金；而且吸引了大量投機客透過質押FTT和UST來放貸套利，損失最慘的也是這些人！
FTX的破產令幣安成為最大的受益者之一，吸收了大量FTX和其他中小交易所的用戶。
預計幣安的現貨和合約交易量的全球市場份額將超過80%，穩居加密貨幣交易所第一的位置。但同時，由於幣安持有大量FTT，也是最大的受害者之一。
雖然有些人認為幣安是FTX暴雷的罪魁禍首，但筆者認為，是由於SBF的黑暗操作(比如盜用用戶資產，借貸擴張)才導致暴雷，CZ只不過是抓住了機會回擊而已！SBF已經失去所有投資人對其信任，很難東山再起！
建議遠離FTX這種財務不透明、過度擴張、作風不穩健的交易所。不知名的小交易所也要慎用，盡量選運營穩定的頭部交易所，並且將資產分散存儲，不用的幣可以存到冷錢包！