加密貨幣和期貨、股票市場一樣，透過「放空」操作，同樣可以從空頭賺錢(賺幣)。如何放空比特幣？

這篇文章將介紹，透過加密貨幣交易所「放空」和「做多」比特幣合約教學，以及保證金交易的風險和注意點分析！

文章目錄

一.何為放空？比特幣可以放空嗎？

放空(Short)，也稱做空/賣空，可以理解為“看跌”,先賣出後買進，從中賺取價差的操作。和買入（做多）正好是反向操作。

簡單來說，如果你看跌比特幣，可以使用保證金抵押，先向交易所或券商借幣借錢來賣空比特幣。等幣價下跌後再買回併中賺取差價。

和期貨、股票、外匯市場一樣，以比特幣（BTC）為首的加密貨幣市場也可以做空。

無論做多和放空都是獲利的一種手段,而且放空還能給市場帶來流動性，也可以作為一種對沖手段來降低市場風險。

目前，常用的放空比特幣的方法有保證金合約交易和加密貨幣CFD交易。以下主要講解透過全球最大的加密貨幣交易所Binance幣安「做多」和「放空」比特幣教學。

二.加密貨幣保證金交易前需要了解的專業術語

幣安交易所提供「U本位合約」和「幣本位合約」兩大保證金合約產品。保證金模式又分為「全倉」和「逐倉」，意思解釋如下：

什麼是U本位合約？

U本位合約是以USDT或BUSD報價和結算的合約，無論是保證金還是損益計算，都以美元穩定幣USDT或BUSD計算。

U本位合約的最大優勢是以和美元等價的穩定幣來計算損益回報率，這使得U本位合約更加直觀。

例如：1USDT的價值近似於1美元，那麼在賺取500U的利潤後，就可以輕鬆算出所得利潤約為500美元。

U本位合約適合在下跌的市場做「放空交易」，可以有效規避因為結算貨幣（例如：BTC, ETH, BNB等）幣價下跌帶來的資產縮水。

什麼是永續合約和交割合約？

「永續合約」指的是沒有交割日期的合約，可以一直持有。而「交割合約」，是有交割日期的，到期必須平倉！

一般做「永續合約」的投資人較多，因為不必在乎交割日期，缺點是需要付一些隔夜利息！

什麼是幣本位合約？

幣本位合約是以基礎加密貨幣（BTC, ETH, BNB等）計價和結算的合約，無需持有美元穩定幣作為保證金。

簡單來說，幣本位合約的保證金和損益都是以BTC、ETH等基礎加密貨幣來計算的。缺點是要承受市場波動導致的損益。

而幣本位合約的優勢是，在牛市中做多，隨著價格持續上漲，抵押品（BTC、ETH等）的價值也相應增加。反之，熊市中放空，雖然有放空的收益，但抵押品（BTC、ETH等）的價值也會貶值。

比如，以「幣本位合約」從30000美元放空1顆BTC，到20000美元平倉，雖然合約交易賺了10000美元，但抵押品（比特幣）的價值也縮水10000美元，這樣做並不划算。

但如果以「U本位合約」放空的話，因為抵押品是穩定幣USDT，不存在價值縮水的問題，可以淨賺10000美元。

總結：放空操作適合用U本位合約；做多適合幣本位合約。

全倉保證金模式和逐倉保證金模式都是什麼？有何差別？

全倉保證金模式: 所有的持倉部位都可以共享該資產的全倉保證金。

也就是需要用賬戶內所有保證金做擔保。在強平事件中，投資人可能會損失全部該保證金和該保證金資產下的所有部位。

比如，你在合約賬戶內註入1000USDT資金，使用「全倉保證金模式」，意味著你用賬戶內全部資金（1000USDT）作為擔保，最大虧損為1000USDT。

逐倉保證金模式: 一定數量保證金被分配到該倉位上。如果倉位保證金虧損到低於維持保證金的水平，僅該倉位將被強平。在逐倉模式下，投資人可以為這個倉位添加和減少保證金。

比如，你在合約賬戶內註入1000USDT資金，使用「逐倉保證金模式」，以100U作為保證金來放空比特幣，最大虧損為100U，不會影響其他900U資金。

總結：全倉模式就是用全部保證金擔保；逐倉模式就是用部分保證金擔保。

三.放空比特幣教學(U本位保證金交易)

1.幣安交易所註冊・認證・入金

開始交易之前，需要先完成幣安交易所的註冊和KYC實名認證，這裡有Binance平台介紹和註冊教學：

參考：虛擬貨幣交易所幣安評價:Binance安全性、平台特色、開戶教學、優缺點分析

登入幣安中文網站www.binance.com/tw/，選擇“買幣” 並選擇台幣支付方式“TWD”會發現有「信用卡買幣」和「c2c買幣」兩種選擇!

小額買幣的話，可以用信用卡。大額建議用C2C交易，C2C在換匯匯率上比較優惠，而且支持$500～$500,000不等的交易額度。

2.劃轉資金到「保證金賬戶」

第一步：進入合約平台

在幣安官網找到“衍生品”菜單，選擇“U本位合約”進入合約交易平台！

第二步：轉賬資金

在合約交易界面的右下角，會顯示U本位合約賬戶內的資產。開通合約交易後，需要從「現貨賬戶」轉賬資金到「合約賬戶」。

此轉賬是幣安交易所內部轉賬，不需要手續費。可以在現貨和合約賬戶之間，任意移動資金。

3.USDT合約入門（放空）

接下來，來看一下放空比特幣的方法(以BTC/USDT永續合約為例)。

第一步：選擇放空貨幣對

在U本位合約菜單中，選擇BTC/USDT永續合約。可用此工具，利用槓桿做多/放空比特幣。

第二步：查看交易畫面

BTC/USDT永續合約的交易界面，可分為以下五大區。先要弄懂交易畫面的各種功能。

①菜單區：在這裡選擇交易貨幣對。除了BTC之外還有，ETH、BNB、ADA、LINK等60多個幣種。

②圖表區：在這裡查看走勢圖表和深度圖，圖表分為基本版和Tradingview，後者的分析指標更為強大。

③市場區：在這裡可以查看市場訂單情況和最新成家價格。

④交易區：在這裡可以利用槓桿保證金，做多和放空操作。

⑤持倉區：在這裡可以查看持倉部位，委託訂單和歷史成交等。

第三步：放空比特幣

選擇10倍槓桿，全倉掛單放空BTC/USDT永續合約。由於加密貨幣波動較大，保證金交易風險極高，不建議使用超過20倍槓桿。

第四步：查看持倉

查看持倉部位及當前損益。注意「強平價格」和保證金比率。

強平價格：表示當幣價達到此價格時，會被強制平倉。爆倉的保證金比率為100%，因此，保證金比率越低越好！

如果市場走勢與你預測的相反，當「剩餘保證金」被耗盡，不及時追加保證金的話，就有爆倉的風險。

保證金交易的風險主要是因為持倉部位過大，佔用了過多保證金。因此，要控制倉位，留夠充足的保證金。

第五步：設置停利/停損

設置停利/停損，可以有效控制風險，留住利潤。當你發現你的開倉與市場趨勢相反，應該及時停損。

以上就是U本位合約交易流程，而幣本位合約操作和U本位大同小異，只需將USDT換成BTC等基礎加密貨幣作為保證金即可。

四.快速總結：放空比特幣需要注意哪些事項？

放空的優勢：

1）放空是市場下跌中的一種獲利工具。即便在熊市中也可以賺錢機會！

2）保證金交易可以利用槓桿放大收益，以小博大。可以做多/放空雙向交易。

3）放空比特幣也可以作為現貨買入的一種對沖手段，可以避免熊市下跌帶來的加密資產價格縮水。

放空的風險：

放空的缺點是增加了投資風險。

放空加密貨幣和放空股票一樣，基本是利潤有限，虧損無限。槓桿可以放大你的收益，也可以讓你虧損賬戶內全部資產。投資前，應該充分了解其中的風險！

保證金操作要點：

1）熊市放空，使用U本位交易划算；牛市做多，使用幣本位交易划算。

2）永續合約沒有交割日，但有一個融資費率。

3）目前台灣交易所並不提供槓桿合約交易。無論是合約還是現貨交易，都建議使用流動性佳的國際大型加密貨幣交易所。